சேமிப்புத் திட்டங்களில் 'உத்தரவாதம்' என்பது நீங்கள் நினைப்பது இல்லை

சேமிப்புத் திட்டங்களில் 'உத்தரவாதம்' என்பது நீங்கள் நினைப்பது இல்லை

ஒரு சேமிப்புத் திட்டத்தில் "உத்தரவாதம்" (guaranteed) என்றால் என்ன என்று பெரும்பாலான மக்களிடம் கேட்டால், அது கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த வருமானம், நிலையானது, எந்த ஆச்சரியமும் இல்லாதது என்று சொல்வார்கள். அது முழுக்க சரியில்லை, இந்த வார்த்தை தரும் எதிர்பார்ப்புக்கும் அது உண்மையில் தருவதற்கும் இடையேயான வித்தியாசம் கவனமான சேமிப்பாளர்களைக் கூட குழப்பிவிடுகிறது. உத்தரவாதம் என்றால் வெறுமனே நிலையானது, எழுத்துப்பூர்வமாக வாக்குறுதி அளிக்கப்பட்டது என்று மட்டுமே பொருள். அந்த எண் உண்மையில் நல்லதா என்பதைப் பற்றி அது எதுவும் சொல்லவில்லை.

உத்தரவாத அல்லது எஷ்யூர்டு சேமிப்புத் திட்டங்கள் என்பவை காப்பீடு-சேமிப்பு கலந்த தயாரிப்புகள், பொதுவாக ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் விற்கப்படுபவை. நீங்கள் குறிப்பிட்ட ஆண்டுகளுக்கு பிரீமியம் செலுத்துகிறீர்கள், காப்பீட்டாளர் ஒரு நிலையான முதிர்வுத் தொகையை வாக்குறுதி அளிக்கிறார் (சில நேரங்களில் இடையில் சிறிய உத்தரவாத கூடுதல்களுடன்), மேலும் ஒரு ஆயுள் காப்பீடும் இணைந்திருக்கும். சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தால் பாதிக்கப்பட்டவர்கள் அல்லது ஒரு விஷயத்தைப் பற்றி குறைவாக யோசிக்க விரும்புபவர்களிடையே இது பிரபலமானது. அது சரிதான். ஆனால் விளம்பரம் அந்த ஒரு வார்த்தையின் மீது அதிகமாக சார்ந்திருக்கிறது, அதைச் சுற்றி சில கட்டுக்கதைகள் உருவாகியுள்ளன, அவற்றை தெளிவுபடுத்துவது அவசியம்.

கட்டுக்கதை: உத்தரவாதம் என்றால் அதிக வருமானம்

உண்மை அதற்கு நேர்மாறாக இருக்கிறது. காப்பீட்டாளர்கள் ஒரு எண்ணை வாக்குறுதி அளிக்க முடிவது, அவர்கள் அரசு பத்திரங்கள் மற்றும் உயர்தர கடன் பத்திரங்களில் கவனமாக முதலீடு செய்வதால் மட்டுமே, அதனால்தான் அவர்களால் அதை உண்மையில் செலுத்த முடியும். இந்த பாதுகாப்புக்கு ஒரு விலை உண்டு — உத்தரவாத திட்டங்கள் பொதுவாக முழு பாலிசி காலத்திலும் ஆண்டுக்கு சுமார் 5 முதல் 6% வரை மட்டுமே தருகின்றன, பிரீமியத்தில் அடங்கியுள்ள மரண கட்டணத்தைக் கணக்கில் எடுத்தால் சில நேரங்களில் அதைவிடக் குறைவாகவும் இருக்கும். ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது ஒரு எளிய இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் கூட 15-20 ஆண்டு காலகட்டத்தில் வரலாற்று ரீதியாக இதைவிட சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளன, ஆனால் அதற்கு எந்த வாக்குறுதியும் இணைந்திருக்காது. உத்தரவாதம் என்றால் தாராளமானது என்று அர்த்தமில்லை. அது கணிக்கக்கூடியது என்று மட்டுமே அர்த்தம், இவை இரண்டும் வெவ்வேறானவை.

கட்டுக்கதை: இது ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் போன்றது தான்

மக்கள் இந்த இரண்டையும் தொடர்ந்து ஒப்பிடுகிறார்கள், உண்மையில் அது புரிந்துகொள்ளக்கூடியதே — இரண்டும் "பாதுகாப்பானது" போல் தோன்றும், இரண்டும் முடிவில் ஒரு நிலையான எண்ணைத் தரும். ஆனால் FD என்பது தூய சேமிப்பு, அதை நீங்கள் விரும்பும் போது ஒரு சிறிய வட்டி அபராதத்துடன் முறிக்கலாம். சேமிப்புத் திட்டம் என்பது காப்பீட்டுடன் இணைந்த சேமிப்பு, அதை முன்கூட்டியே முறிப்பது முற்றிலும் வேறு விஷயம். இரண்டாம் அல்லது மூன்றாம் ஆண்டில் சரண்டர் செய்தால், நீங்கள் செலுத்தியதில் ஒரு சிறிய பகுதியே திரும்பக் கிடைக்கலாம், கட்டணங்களுக்குப் பிறகு சில நேரங்களில் கிட்டத்தட்ட ஒன்றுமில்லாமல் கூட போகலாம். உத்தரவாதம் பொதுவாக நீங்கள் முழு காலத்தையும் தொடர்ந்தால் மட்டுமே பொருந்தும். FD போன்ற நெகிழ்வுத்தன்மையை எதிர்பார்த்து வந்தால், ஏமாற்றமே மிஞ்சும்.

கட்டுக்கதை: இதில் எந்த ஆபத்தும் இல்லை

சந்தை ஆபத்து இல்லை, சரிதான். ஆனால் பணவீக்க ஆபத்து இருக்கிறது, 15 அல்லது 20 ஆண்டு திட்டத்தில் அது சிறிய விஷயமல்ல. 5.5% உத்தரவாத வருமானம் கேட்பதற்கு நன்றாக இருக்கும், ஆனால் விலைகளும் பெரும்பாலான ஆண்டுகளில் 5-6% வேகத்தில் உயர்ந்திருக்கின்றன என்பதை நினைவில் கொள்ளும் வரை தான். உண்மையான எண்களைக் கணக்கிட்டால், இந்தத் திட்டங்கள் பலவற்றின் பணவீக்கத்தை கழித்த உண்மையான வளர்ச்சி பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில்தான் இருக்கும். பணம் மறைந்துவிடும் என்பதல்ல — முதிர்வின் போது அது வாங்கக்கூடியது, நீங்கள் போட்டதைவிட அதிகமாக உணரப்படாமல் இருக்கலாம் என்பதுதான்.

கட்டுக்கதை: அதிக உத்தரவாதங்கள் எப்போதும் சிறந்தது

சில திட்டங்கள் உத்தரவாத கூடுதல்கள், விசுவாச போனஸ், இறுதி போனஸ் ஆகியவற்றை ஒன்று சேர்த்து விளக்கப்படத்தை பெரிதாகக் காட்டுகின்றன. காப்பீட்டு விளம்பரங்களில் இருக்கும் "போனஸ்" மொழி பெரும்பாலும் விளம்பர வேலையையே செய்கிறது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள் — உண்மையில் எந்தப் பகுதி உத்தரவாதமானது, எது கிடைக்கலாம் கிடைக்காமலும் போகலாம் என்ற கருதப்பட்ட விகிதத்தில் திட்டமிடப்பட்டது என்பதை நுணுக்கமாகப் படியுங்கள்.

இதன் பொருள் இந்தத் திட்டங்கள் மோசமானவை என்பதல்ல. ஒப்பந்த ரீதியான கட்டாயம் இல்லாமல் தானாக சேமிக்க முடியாது என்று தெரிந்தவருக்கு, ஆயுள் காப்பீடும் சேர்ந்து வேண்டும் என்பவருக்கு, சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை உண்மையிலேயே தாங்க முடியாதவருக்கு, ஒரு உத்தரவாத சேமிப்புத் திட்டம் அதன் பெயரில் இருப்பதைச் சரியாகவே செய்கிறது. இதை செல்வம் சேர்க்கும் கருவியாகவும் எதிர்பார்ப்பது, அல்லது "உத்தரவாதம்" என்பது "சிறந்தது" என்பதற்கு ஒத்ததாக நினைப்பது தான் தவறு. அது இல்லை. இது ஒரு பரிமாற்றம் — உறுதிக்காக நீங்கள் அதிக வருமான வாய்ப்பை விட்டுக்கொடுக்கிறீர்கள், இது சிலருக்கு முற்றிலும் நியாயமான பரிமாற்றம், சிலருக்கு தவறானது.

ஒன்றில் சேருவதற்கு முன், ஒரு பளபளப்பான தொகுப்பேட்டு விளக்கத்தை நம்புவதைவிட, இன்றைய கணக்கில் உண்மையான முதிர்வுத் தொகையைப் பார்ப்பது உதவியாக இருக்கும். ஒரு சேமிப்புத் திட்டக் கால்குலேட்டர் பிரீமியம், காலம், பணம் திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவற்றை உங்களுக்கு விவரிக்க முடியும், இதனால் ஒரு தெளிவற்ற வாக்குறுதிக்குப் பதிலாக, அதே ஆண்டுகளில் FD அல்லது SIP தரும் தொகையுடன் உண்மையான எண்ணை ஒப்பிடலாம்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால்: உத்தரவாதம் என்பது உறுதியைப் பற்றிய அறிக்கை, அளவைப் பற்றியதல்ல. நீங்கள் உண்மையில் எதை வாங்குகிறீர்கள் என்பதைத் தெரிந்துகொள்ளுங்கள்.