உத்தரவாத வருமானத் திட்டங்கள்: உங்களை தவறாக வழிநடத்தும் ஒரு வார்த்தை

உத்தரவாதம் என்றால் நல்லது என்று அர்த்தமல்ல. அது நிச்சயமானது என்று மட்டுமே அர்த்தம். இரண்டும் முற்றிலும் வேறுபட்டவை, இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் விளம்பரப் புத்தகங்கள் இந்த வித்தியாசத்தை நீங்கள் கவனிக்காமல் இருப்பதை நம்பியே இயங்குகின்றன.

ஒவ்வொரு ஆண்டும் இந்தியாவில் லட்சக்கணக்கான மக்கள் "உத்தரவாத வருமானம்" அல்லது "உத்தரவாத வருமான வீதம்" கொண்ட காப்பீட்டுத் திட்டங்களில் சேர்கின்றனர் — ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிலையான தொகையையும், முதிர்வின்போது ஒரே தொகையையும் தரும் திட்டங்கள் இவை. இந்த வாக்கியத்தில் உத்தரவாதம் என்ற வார்த்தை நிறைய உணர்ச்சிபூர்வமான வேலையைச் செய்கிறது. இது பாதுகாப்பாகவும், நிச்சயமாகவும், ரிஸ்க்குக்கு நேர்எதிராகவும் தெரிகிறது. தொழில்நுட்ப ரீதியாகப் பார்த்தால் இது நிச்சயமானதுதான் — காப்பீட்டு நிறுவனம் ஒப்பந்த அடிப்படையில் அந்தத் தொகையைத் தர கடமைப்பட்டிருக்கிறது, என்ன நடந்தாலும் சரி. ஆனால் "நிச்சயமானது" என்பதும் "நல்லது" என்பதும் ஒரே அர்த்தமல்ல, இதைக் குழப்பிக்கொள்வதே பலரின் தவறாக அமைகிறது.

"உத்தரவாதம்" உண்மையில் என்ன வாக்குறுதி தருகிறது

யாரும் தெளிவாகச் சொல்லாத விஷயம் இதுதான்: உத்தரவாதம் என்பது, நீங்கள் பாலிசி வாங்கும்போது அக்சூரியல் அட்டவணைகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் சொந்த முதலீட்டு அனுமானங்களின் அடிப்படையில் அந்த எண் நிர்ணயிக்கப்பட்டது என்று மட்டுமே அர்த்தம் — அந்த எண் தாராளமானது என்று அர்த்தமல்ல. ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் உங்களுக்கு ஆண்டுக்கு 5% எவ்வளவு எளிதாக உத்தரவாதம் தரமுடியுமோ, அதே எளிமையில் 8%-மும் தரமுடியும். இரண்டுமே "உத்தரவாதம்" தான். பத்து பதினைந்து ஆண்டுகளில் பணவீக்கம் பணத்திற்குச் செய்யும் காரியத்தைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டால், இவற்றில் ஒன்று மட்டுமே உண்மையிலேயே நல்ல ஒப்பந்தமாக இருக்கும்.

எனவே இந்த உத்தரவாதம் என்பது கொடுப்பனவின் நிச்சயத்தன்மையைப் பற்றிய வாக்குறுதியே தவிர, வருமான வீதத்தின் தரத்தைப் பற்றிய வாக்குறுதி அல்ல. இவை இரண்டு தனித்தனி கேள்விகள், ஆனால் ஒரு நல்ல காப்பீட்டு முகவரின் விளக்கம் பெரும்பாலும் இவற்றை ஒன்றாகக் கலந்துவிடுகிறது.

கட்டுக்கதை vs உண்மை

பலரைக் குழப்பும் சில அனுமானங்கள், அவற்றின் உண்மையான நிலை என்ன என்பது இதோ:

• கட்டுக்கதை: ஒரு உத்தரவாதத் திட்டம் நிலையான வைப்புத்தொகை (FD) அல்லது PPF-ஐ விட சிறப்பாக இருக்கும். உண்மை: இந்தியாவில் பாரம்பரிய உத்தரவாதத் திட்டங்கள் வரலாற்று ரீதியாக மிதமான ஒற்றை இலக்க அளவிலான உள் வருமான வீதத்தையே (IRR) தந்திருக்கின்றன — காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பைத் தவிர்த்துப் பார்த்தால், அதே காலகட்டத்தில் PPF அல்லது ஒரு நல்ல டெப்ட் ஃபண்ட் தரக்கூடியதைவிடக் குறைவாகவே இருக்கும்.
• கட்டுக்கதை: "உத்தரவாதம்" என்றால் தேவைப்படும்போது பணத்தை உடனடியாக எடுக்கலாம். உண்மை: முன்கூட்டியே சரண்டர் செய்தால் பொதுவாகப் பெரிய நஷ்டம் ஏற்படும், சில நேரங்களில் நீங்கள் செலுத்திய தொகையில் பெரும் பகுதி இழக்கப்படும்.
• கட்டுக்கதை: உத்தரவாத வருமானம் அதிகரிக்கும் விலைவாசிக்கு ஈடுகொடுக்கும். உண்மை: கொடுப்பனவு ரூபாய் அளவில் நிலையானது. இன்று ஆண்டுக்கு இருபதாயிரம் ரூபாய் நன்றாகத் தெரியலாம்; இருபது ஆண்டுத் திட்டத்தின் பதினைந்தாம் ஆண்டில் அதைக் கொண்டு வாங்கக்கூடியது மிகவும் குறைவாக இருக்கும்.
• கட்டுக்கதை: அனைத்து உத்தரவாதத் திட்டங்களும் கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரிதான். உண்மை: கொடுப்பனவு அமைப்பு, வருமானக் காலம், முதிர்வுச் சலுகை ஆகியவை காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கிடையே, ஒரே திட்டத்தின் வெவ்வேறு வகைகளுக்கிடையேயும் கூட நிறையவே மாறுபடும் — இரண்டு "உத்தரவாத வருமான" தயாரிப்புகளுக்கிடையேயான வருமான வீத வித்தியாசம் பல சதவீத புள்ளிகள் ஆகக்கூடும்.

இந்தத் திட்டங்கள் உண்மையில் பயன்படும் இடங்கள்

இதனால் உத்தரவாத வருமானத் திட்டங்கள் பயனற்றவை என்று அர்த்தமல்ல. எந்த மயக்கமும் வேண்டாத ஒருவருக்கு — ஒவ்வொரு ஆண்டும் கணக்கில் சரியாக என்ன வரும் என்று தெரிந்திருக்க வேண்டிய ஓய்வுபெற்றவர், அல்லது ஒரு தசாப்தம் கழித்து பிள்ளையின் படிப்புக்காகப் பணத்தைப் பாதுகாக்க விரும்பும் பெற்றோர் — இவர்களுக்கு அந்த நிச்சயத்தன்மையே தயாரிப்பு. நீங்கள் அதிக வருமானத்தை வாங்கவில்லை. நீங்கள் ஒரு மோசமான ஆச்சரியம் இல்லாத நிலையை வாங்குகிறீர்கள். நீங்கள் எதற்காகப் பணம் செலுத்துகிறீர்கள் என்பது தெரிந்திருந்தால், இது செலுத்தத்தக்க நியாயமான ஒன்றுதான்.

பாதுகாப்பு மற்றும் வலுவான வளர்ச்சி இரண்டும் கிடைக்கும் என்று நினைத்து வாங்குவதே தவறு. பெரும்பாலும் உங்களுக்குக் கிடைப்பது முதலாவது மட்டுமே. இரண்டாவது பொதுவாக மிதமானதாகவே இருக்கும், அது ஒரு வேண்டுமென்றே செய்யப்பட்ட சமரசமாக இருந்தால் பரவாயில்லை, பன்னிரண்டாம் ஆண்டில் திடீரென்று தெரியவரும் ஆச்சரியமாக இருக்கக்கூடாது.

எதிலும் கையெழுத்திடும் முன் ஒரு சிறு சரிபார்ப்புப் பட்டியல்

1. மொத்த கொடுப்பனவை மட்டும் கேட்காமல், உண்மையான ஆண்டு வருமான வீதத்தை (IRR) கேளுங்கள் — இருபது ஆண்டுகளுக்குப் பெரிதாகக் கேட்கும் முதிர்வுத் தொகைக்குப் பின்னால் சாதாரணமான ஆண்டு வீதம் மறைந்திருக்கலாம்.
2. சரண்டர் மதிப்பு அட்டவணையைச் சரிபார்க்கவும். ஐந்து ஆண்டுகளில் பணம் தேவைப்படலாம் என்றால், உங்களுக்கு எவ்வளவு திரும்பக் கிடைக்கும் என்பதை சரியாகத் தெரிந்துகொள்ளுங்கள்.
3. உத்தரவாதத் தொகையை அதே காலகட்டத்திற்கான ஒரு சாதாரண டெப்ட் ஃபண்ட் அல்லது PPF-உடன், பணவீக்கத்தையும் சேர்த்து ஒப்பிடுங்கள்.
4. காப்பீட்டுத் தேவையை முதலீட்டுத் தேவையிலிருந்து பிரித்துப் பாருங்கள். உங்களுக்கு உயிர்க் காப்பீடு தேவை என்றால், தனியாக ஒரு டேர்ம் திட்டமே பொதுவாக மிகவும் மலிவானதாக இருக்கும்.
5. உறுதி செய்வதற்கு முன், அந்தக் குறிப்பிட்ட திட்டத்திற்கும் உங்கள் வயதுக்கும் ஏற்ப உண்மையான எண்களைக் கணக்கிடுங்கள் — விளம்பரப் புத்தகத்தில் காட்டப்படும் மதிப்பீட்டு எண்ணும் உங்களுக்குப் பொருந்தும் எண்ணும் கணிசமாக வேறுபடலாம்.

இது போன்ற ஒரு திட்டத்தை நீங்கள் உண்மையாகவே மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், விளம்பர அட்டவணையை மேலோட்டமாகப் பார்ப்பதைவிட உங்கள் சொந்த எண்களைப் போட்டுப் பார்ப்பது நல்லது. ICICI Pru Gift Pro கால்குலேட்டர் பல ஆண்டுகள் பிரீமியம் செலுத்த உறுதிபூண்முன், வெவ்வேறு வருமான விருப்பங்களில் உத்தரவாத வருமானம், முதிர்வுச் சலுகை, இறப்புச் சலுகை ஆகியவற்றை மதிப்பிடச் செய்கிறது.

இதெல்லாம் உத்தரவாதத் திட்டங்களுக்கு எதிரான வாதம் அல்ல. தவறான காரணத்திற்காக ஒன்றை வாங்குவதற்கு எதிரான வாதம் இது. உங்களுக்கு உண்மையில் என்ன உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது என்பதை — ஒரு எண், திடீர் பேரதிர்ஷ்டம் அல்ல — புரிந்துகொண்டால், கண்விழித்த நிலையில் இந்த முடிவை எடுப்பது மிகவும் எளிதாகிவிடும்.