ULIP में होने वाली गलतियाँ जो चुपचाप रिटर्न घटा देती हैं

ज़्यादातर लोग सोचते हैं कि ULIP असल में एक लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी है जिसमें थोड़ा-बहुत निवेश जोड़ दिया गया है। असल में मामला उल्टा है — यह एक मार्केट-लिंक्ड निवेश खाता है जिसके साथ एक छोटा-सा लाइफ कवर जुड़ा होता है। अगर यह बात उल्टी समझ ली जाए, तो प्लान को लेकर आगे के लगभग सभी फैसले थोड़े गड़बड़ हो जाते हैं।

ज़्यादातर परेशानी यहीं से शुरू होती है। Unit Linked Insurance Plans भारत में दो दशकों से ज़्यादा समय से बिक रहे हैं, और प्रोडक्ट खुद में काफी बेहतर हुआ है — कम चार्ज, ज़्यादा फंड ऑप्शन, और 2000 के दशक में आपके माता-पिता ने जो पॉलिसी खरीदी होगी उससे कहीं ज़्यादा पारदर्शिता। लेकिन पॉलिसी रखते हुए लोग जो गलतियाँ करते हैं, वे ज़्यादा नहीं बदलीं। आमतौर पर वे यहाँ गलती करते हैं।

वे पाँच गलतियाँ जो बार-बार दिखती हैं

• इसे पाँच साल का प्रोडक्ट मान लेना। लॉक-इन पाँच साल का होता है, और बहुत से लोग चुपचाप मान लेते हैं कि प्लान भी तभी "पूरा" हो जाता है। ऐसा नहीं है। शुरुआती सालों में चार्ज ज़्यादा लगते हैं, इसलिए फंड को इस असर से उबरकर असली मायने में कंपाउंड करने के लिए दस से पंद्रह साल चाहिए होते हैं।
• फंड-स्विच का विकल्प कभी इस्तेमाल न करना। लगभग हर ULIP आपको साल में कुछ बार बिना किसी अतिरिक्त शुल्क के इक्विटी, डेट और बैलेंस्ड फंड के बीच पैसा बदलने देता है। ज़्यादातर पॉलिसीधारक इसका कभी इस्तेमाल नहीं करते, भले ही बाज़ार साफ तौर पर बदल चुका हो और उनका एलोकेशन अब मतलब न रखता हो।
• एक खराब साल के आधार पर परफॉर्मेंस आँकना। इक्विटी फंड में एक मुश्किल साल लोगों को घबरा देता है, और वे ठीक गलत समय पर सब कुछ डेट फंड में बदल डालते हैं, यानी नुकसान को झेलने के बजाय उसे पक्का कर लेते हैं।
• तीसरे या चौथे साल के बाद प्रीमियम छोड़ देना। जब लॉक-इन काफी पीछे छूट जाता है, तो हैरानी की बात है कि कई लोग प्रीमियम देना बंद कर देते हैं, यह समझे बिना कि लैप्स्ड या रिड्यूस्ड-पेड-अप पॉलिसी चालू चार्जों के ज़रिए कवर और फंड वैल्यू, दोनों को चुपचाप खाती रहती है।
• इसकी तुलना कभी विकल्प से न करना। ईमानदार तुलना — यानी एक साधारण टर्म प्लान और उतने ही कुल प्रीमियम में एक अलग म्यूचुअल फंड SIP — शायद ही कभी की जाती है। कभी-कभी सुविधा और टैक्स फायदे में ULIP जीतता है, कभी साफ तौर पर नहीं। लेकिन पॉलिसी लेने से पहले लगभग कोई यह हिसाब नहीं लगाता।

चार्ज असल में कहाँ जाते हैं

यह जानना फायदेमंद है कि पैसा कहाँ से कटता है, इससे पहले कि आप तय करें कि यह सब इसके लायक है भी या नहीं। शुरुआती सालों में प्रीमियम एलोकेशन चार्ज लगता है, हर साल परफॉर्मेंस चाहे जैसी भी हो फंड मैनेजमेंट चार्ज लगता है, लाइफ कवर वाले हिस्से के लिए मॉर्टेलिटी चार्ज लगता है, और कभी-कभी ऊपर से एडमिन चार्ज भी। ये सब पूरी तरह छिपे नहीं होते, बेनिफिट इलस्ट्रेशन में सब लिखा होता है, लेकिन खरीदने से पहले लगभग कोई उस दस्तावेज़ को लाइन-दर-लाइन नहीं पढ़ता। लोग इसके बजाय ब्रोशर पढ़ लेते हैं।

फंड चुनने से ज़्यादा लंबी अवधि क्यों मायने रखती है

यहाँ वह बात है जो लोगों को हैरान करती है: काफी लंबी अवधि में, ULIP के अंदर आपने कौन-सा फंड चुना, यह उतना मायने नहीं रखता जितना यह कि आप निवेशित बने रहे या नहीं। जिसने औसत परफॉर्म करने वाला फंड चुना और अठारह साल तक टिका रहा, बीच में दो-तीन खराब मार्केट साल भी झेले, वह आमतौर पर उस व्यक्ति से आगे निकल जाता है जो "सबसे अच्छा" फंड ढूँढता रहा लेकिन हर गिरावट पर अंदर-बाहर होता रहा। यहाँ धैर्य फंड चुनने से ज़्यादा काम करता है, जो थोड़ा अजीब लग सकता है अगर आप निवेश को हमेशा "सही फंड चुनना" ही समझते आए हों।

अगर आप सच में यह समझना चाहते हैं कि ICICI Pru Platinum जैसा प्लान आपके प्रीमियम और चुनी गई अवधि के हिसाब से पंद्रह-बीस साल में असल में कितना रिटर्न दे सकता है, तो इसके लिए बने कैलकुलेटर से हिसाब लगाना ब्रोशर के अनुमानित आँकड़ों को देखने से कहीं ज़्यादा काम का है — वे इलस्ट्रेशन स्टैंडर्ड मानी गई दरों पर आधारित होते हैं जो असल रिटर्न से मेल न खाएँ।

एक मोटा नियम

अगर आप मार्केट-लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान को कम से कम दस साल, और आदर्श रूप से पंद्रह साल के करीब तक बनाए रखने के लिए तैयार नहीं हैं, तो यह सोचना ज़रूरी है कि क्या ULIP सही विकल्प है भी। टैक्स फायदे और इंश्योरेंस कवर असली हैं, लेकिन ये लंबी अवधि को ध्यान में रखकर बनाए गए हैं। अगर आप पाँच साल में नतीजा उम्मीद करके इसे खरीदते हैं, तो निराश होना तय है, क्योंकि यह प्रोडक्ट उस समय-सीमा में परफॉर्म करने के लिए बना ही नहीं है।

इसका मतलब यह नहीं कि ULIP खराब हैं, बहुत से लोगों ने इनके ज़रिए मज़बूत लंबी अवधि की पूंजी बनाई है। बस इतना है कि गलतियाँ शायद ही कभी प्रोडक्ट की होती हैं। ये अधीरता की गलतियाँ होती हैं, और वह एक दस्तावेज़ न पढ़ने की, जो असल में बताता है कि पैसा जा कहाँ रहा है।